东方君表示，2023年上半年，我国和全球的表现均未达到预期。摩根资产管理认为，全球经济中的重要市场催化剂并未如期在上半年出现，如我国经济强劲反弹、美国经济增长放缓、全球通胀降温以及美联储结束加息周期。然而，他们仍然期待这些市场条件将在今年晚些时候逐渐成熟。

在亚洲，内需和旅游业持续复苏，出口受到压力，这为我国经济带来了较大的潜在反弹空间。随着中国经济动能放缓，可能会促使更多的政策出台。在美国市场，信贷标准收紧和利率高企可能会继续对企业支出和房地产市场产生降温影响，这意味着美联储在进一步收紧货币政策时需要更加谨慎。

在2023年上半年的资产配置中，由全球股票和债券组成的多元化投资组合的表现优于现金。对于经济的基本展望，我们继续偏好优质固定收益资产。在资产价格（包括固定收益资产）可能持续波动的环境中，稳定的现金流能够为组合的回报提供坚实的基础。投资者可以关注固定收益资产、高派息股票和另类资产等收益型资产类别。

考虑到经济增长减弱和违约率可能上升，我们仍然预计企业信用息差将会扩大，这意味着高收益债券的价格会更加波动。在面临增长挑战的情况下，成熟市场的债券和优质企业信用债可能展现较佳的韧性。美元汇率转弱有望支持新兴市场固定收益的表现，但主动管理仍然是关键。例如，鉴于中国房地产市场复苏缓慢，我们对内地房地产开发商保持审慎。

在股票方面，我国股票年初至今的表现未达预期，地缘政治不确定性使得国际投资者保持审慎。然而，一些受到政策支持的行业仍具有机会，如电动车和可再生能源业。成熟市场各自处于不同的经济周期，且银行业面临不同程度的困境，这意味着投资者应考虑分散投资于不同区域的市场。在美国，我们将继续关注优质股。企业治理改善和投资者加强配置都对日本股票有利，尤其是价值股。

在中国以外的亚洲新兴市场，我个人目前较为看好受益于本地区消费复苏的内需主导型行业。然而，如果美国经济增长强劲，出口导向的亚洲经济体和企业也将受益。