封面新闻记者申梦芸

近日，王府井表示，拟定增不超40亿换股吸收首商股份。

北京首商集团股份有限公司，是一家以百货零售、连锁经营为主的大型商业企业集团，公司拥有“燕莎商城”“燕莎奥莱”“西单商场”“贵友大厦”“新燕莎商业”“友谊商店”等商业品牌，主营门店遍布北京、天津、成都、兰州、乌鲁木齐等城市。

在王府井宣布联姻首商股份之后，9日王府井收到了上交所问询函，要求进一步说明本次换股吸收合并是否有利于提高上市公司质量，以及未来的整合协同措施。

王府井拟定增不超40亿换股吸收首商股份

实际上，就在2月1日，王府井发布公告称联姻首商后，停牌多日的王府井和首商股份复牌，股价立即封涨停。2月2日，首商股份再次涨停，王府井大涨7%。

同时结合实体零售行业发展现状及趋势，以及两家公司的市场定位、门店分布、商业品牌、供应商渠道和会员数量等核心资源，对比分析换股吸收合并前后情况，进一步说明本次换股吸收合并是否有利于提高上市公司质量，以及未来的整合协同措施。

公开资料显示，王府井和首商股份均以百货零售业为主业，覆盖百货、购物中心、奥特莱斯、超市及品牌代理等业务。实际上，首商股份原本的名字就是西单商场，此外首商旗下还包括耳熟能详的奥特莱斯、燕莎商城、友谊商店、法雅公司等著名品牌。二者在主营方面一直被认为存在同业竞争。

但早在2004年就有王府井和西单合并的传闻，2010年3月又有流传，近日这个事情终于靴子落地。

王府井集团和首商集团作为北京市国有商业板块产业，均受北京首都旅游集团有限责任公司控股，分别持股26.83%和58.32%，实际控制人为北京市国资委，股权结构较为集中。

截至2020年第三季度，王府井和首商集团在全国范围分别共运营53家、470家门店，总经营建筑面积分别为296.4万、88.29万平方米。王府井以百货商场为主营，首商股份以专业店为主营，奥特莱斯业务毛利率水平均超过50%。

或将成为“零售一哥”，未来机遇挑战并存

就在王府井披露吸收合并首商的公告当天，同时发布了2020年业绩“预减”公告，2020年归母净利润同比减少5.2亿元-6亿元，同比减少54%-62%。

对于业绩变动的原因，王府井表示，2020年蔓延全球的新冠肺炎疫情对宏观经济和线下零售行业经营带来巨大冲击，疫情大规模爆发期间，公司旗下多数门店出现暂停营业，恢复营业后也面临客流剧减，人气不振的境况。

值得一提的是，王府井在去年取得免税牌照以后，股价曾经出现过一波明显涨势，从11元左右一路飙升至最高79元，成为当年最大牛股之一。

据王府井此前公告，公司本次以发行A股方式换股吸收合并首商股份，王府井向首商股份的所有换股股东发行A股股票，交换该等股东所持有的首商股份股票。

同时，王府井拟采用询价的方式向包括首旅集团在内的不超过35名特定投资者非公开发行A股股票募集配套资金不超过40亿元。

王府井方面表示，本次交易实施后，王府井或其全资子公司将承继及承接首商股份的全部资产、负债、业务、人员、合同及其他一切权利与义务。王府井作为存续公司，主营业务不会发生重大变化。同时，本次交易完成后，存续公司王府井的控股股东仍为首旅集团，实际控制人仍为北京市国资委，王府井的控股股东和实际控制人未发生变更。而王府井换股吸收首商股份事项已获北京市国资委批复同意。

对此，有业内人士表示，王府井吸收首商股份后，机遇与挑战并存。在体量变得更加庞大后，其或将成为“零售一哥”，而如何整合消化首商股份这个庞然大物也是接下来一个时期的一大挑战。

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