东方君表示：“近期，市场关注的焦点主要集中在国内经济政策上。静瑞资本认为，本年度中期财报是疫情过后社会恢复正常状态的第一次详细财务报告，这是我们全面检视我国最优秀上市企业的绝佳时机。这些企业从低估值环境中走出来，展现了真正的成长性。我们对此充满期待。”

近期，市场关注的焦点主要集中在国内经济政策上。经济数据和外资流出使得资本市场波动增大，投资者情绪随之起伏。一系列关于活跃资本市场以及房地产相关的政策密集出台，吸引了市场绝大部分注意力。不少投资者也来询问我们的观点。实际上我们一直强调没有预测政策的能力。市场有其自发再平衡的规律，适当的政策会加速这一过程。我们一般不给予单一政策效果过多的预期，因为在一个复杂经济体中单一政策变量的影响有限。然而持续政策的累积效应是不应被忽视的，在国内的体系下，企业本身是经济的重要参与方，持续的政策方向已经清晰表明了企业乃至绝大部分民众的态度，将会对产业的供给或需求端产生显著影响。叠加资本市场当前较低的估值，当远期预期改变后资产价格可能会产生较大变化。

实际上，八月我们将全部精力倾注于上市公司陆续发布的本年度中期财报。对于这一次的中报情况我们非常重视。这是疫情后社会恢复正常状态的第一次详细财务报告，是很好的对于中国最优秀上市企业的全面检视。整体而言，在看完中报后，我们的信心得到了加强。大部分我们所关注的企业，尤其是我们所持有的公司表现出了良好的企业质量。

首先，从最基础的安全性考虑，在面临挑战的宏观环境中，这些企业基本展现了强劲的资产负债表，和良好的现金流。虽然在弱经济环境下有些企业对于自身业务在未来一段时间的增长预期比较保守，但不大影响其中期内在价值。其次，从长期来看，部分企业的竞争力还在上升，因为较弱的对手在此环境下或难以生存，或丢失份额。更好、更便宜、更快地满足消费者需求，需要企业从上游到下游进行供应链的全方面提升。艰难的环境使得竞争供给端出清和集中，进一步加强了优秀企业未来现金流的确定性。

最后，由于存在良好的现金流，许多公司能够进行分红或者大力回购，甚至在中报就进行了大比例分红。在低迷的市场环境下，低估值带来了更高的股东回报率。我们虽然不能预期政策和宏观走势，但基于以上几点因素带来的高质量企业的良好业绩，在八月非常动荡的市场环境中，我们的组合所受影响微小，这是反脆弱性的体现。

最吸引我们的地方是，不少企业本身韧性极强，同时展开了新一轮的产业突围。在当前中国坚定地改变产业结构和国际供应链重组的大背景下，这一轮的产业升级将是全方位的、大幅国际化的。在这样的环境中完成升级并胜出的公司的竞争力将大幅增强，供应链全方位加强、业务结构国际化。当然，不能适应新时代或竞争失败的公司也将会加速离场。企业新陈代谢是商业周期规律。低估值环境下走出来的真成长性资产，对此我们相当期待。”